未來資產亞洲新富基金六月份經理人評論
2017/7/18 下午 03:38:00 作者:楊自強
市場分析
由於監管放緩、流動性釋放、以及A 股納入MSCI 等事件驅動,6 月份上証指數反彈,單月上漲2.41%;中國6 月官方製造業PMI 為51.7,連續11 個月站在榮枯線上方,比5月上升0.5 個百分點,為年內次高點,非製造業PMI 為54.9,高於5 月0.4 個百分點,連續兩個月上升。
東南亞部分,印度GST 將於7/1 正式實施,菲律賓也預期將於下半年陸續推出新的稅制改革,而標準普爾也已將印尼主權債信評等調升至投資級,整體而言,雖稅改勢必造成短期經濟上的波動,然中長期東南亞地區內需消費的投資主軸不變,後續可觀察外資是否持續流入新興亞洲股市。
展望後市,6 月下旬MSCI 宣布納入A 股,東南亞國家推動稅制改革,新興亞洲的股市與經濟結構持續正像發展,有利新興亞洲股市。
7 月份亞洲新富仍將審慎操作,在財報季檢視企業財報基本面,並以中國為配置重心,但持續留意港股是否仍有沽空風險,並在東南亞尋找內需消費受惠族群。