理財通二號基金11月回顧與未來展望
2003/12/19 上午 08:50:00 作者：余睿明
一、十一月投資組合及績效
11月受美股回檔修正影響,台股亦同步走跌,計全月指數下跌4.52%以5771.77點作收。 理財通二號基金十一月報酬率為+0.5%於平衡式基金中排名第六,表現尚佳,主因11月以電子中小型股表現較佳,而理財通二號佈局以電子為主所致。 至十一底理財通基金資產配置如下： 資產別 定存 銀行存款 債券附買回 債券公司債 可轉換公司債 股票 比重 0% 15.38% 22.87% 0% 0% 61.75%
十一月台指呈下跌修正行情,由高點6050,鞗正至5750,採空頭勒式交易，Put履約價在5500~5800點，Call履約價在6100~6400點風險值偏空,且在基金淨值2%以下。
二、十二月投資展望及策略
目前景氣持續加溫,已知美國感恩節銷售及預期聖誕節買氣均佳,此一利多訊息勢必鼓舞市場投資氣氛,配合美股之元月效應及台股農歷年前慣有之上漲屬性預期,12月股市應有榮面。
理財通二號若基金在12月持續對股市採積極策略,佈局以Q4至明年業績看好之電子股為主。
十二月台指期貨在季線5850附近盤整後,配合國際股市反彈,及第四季,第一季的景氣與資金行情,以上揚機會大,可能採取多頭價差交易。