第一金創新趨勢基金八月份經理人評論

美國PMI8月下降到50.1、領先指標7月MOM-0.4%、零售銷售7月年增3.2%好轉、7月CPI年增3.2%轉好、製造業ISM8月回升到47.6；歐元區PMI8月下降到47、7月CPI年增5.3%好轉；大陸7月零售銷售/固定資產投資/工業產值表現不好、官方綜合PMI下降到7月51.1、出口7月年減14.5%；日本工具機訂單7月年衰退20%；台灣景氣分數7月回升到15分藍燈、7月外銷訂單年衰退12%轉好；南韓7月出口年減16.5%。全球通膨轉好，但總經數據時好時壞且仍處於向下居多，亞洲國家出口不好，美國/ECB7月升息1碼。未來觀察通膨、利率政策、半導體庫存調整。生成式AI、HPC、汽車電子、ASIC/IP服務、AI雲端仍相對看好，半導體庫存調整時間遞延到Q4。未來關注電網升級、新能源儲能充電、生技商機。