台灣旗艦基金2月份回顧
2002/3/18 上午 10:28:00 作者：黃靜中
二月指數收在5696.11，較元月下跌3%。市場原先預期農曆新年後將有一段多頭可期，但2/18開紅盤衝高至6048後隨即下滑，大盤連續修正7個交易日共計回檔9.2%。其中以成長性最佳的電子族群回檔最深，超過11%。雖然短線多頭暫挫，但在中長期基本面、資金面多頭趨勢未反轉前，皆為小週期股市波動的正常現象，反而是建立部位加碼買進的有利時機。最新公佈的國內外總體經濟數據，讓中長期實質經濟面向上趨勢得到進一步強有力證據：其中最令市場振奮的是美國二月份芝加哥採購經理人指數由一月45.1上揚至53.1，同時二月份非製造業採購經理人指數也越過景氣榮枯的分界點，由一月49.6上揚至58.7。
在過去兩個月，美國FOMC對今年經濟復甦速度的看法轉趨樂觀，對今年第四季實質GDP成長率預估值已向上調整至2.5-3.0%。另一方面國內去年第四季GDP較第三季成長2.2%，顯示我國景氣也同步快速好轉中。本基金二月底持股90%，其中塑膠紡織機電等傳統產業仍維持7%、電子通訊75%、金融股8%。電子產業中又以晶圓代工、DRAM、TFTLCD等34%為主要核心持股。由於對未來市場展望仍樂觀，雖面臨即將到來的電子產業季節性淡季，本基金仍將從中長期基本面角度選股，維持高持股策略。