台新1699貨幣市場基金六月份經理人報告

5月份M1B及M2年增率分別由上月17.73%及8.83%上升至17.74%及9.21%，整體資金環境維持寬裕狀態。中央銀行第2季決議維持重貼現率於1.125%不變，且延續寬鬆貨幣政策；符合市場預期。央行預估下半年經濟成長率將低於上半年，110年全年經濟成長率預測值為5.08%。受國內COVID-19疫情持續影響，金融機構仍偏向謹慎操作，加上6月份報繳稅與半年底作帳之雙重緊縮效應，市場資金供給緊俏，短期利率仍成交在近半年高點。截至6月底， 銀行間隔夜拆款利率上升0.7bp至0.087%、1個月公司債附條件利率上升1bp至0.22%。

在報繳稅與半年底作帳之雙重緊縮因素過後，7月初資金可望快速回流市場，在供給增加情況下，預期短率有下降空間。惟短期仍需觀察國內外疫情發展與所影響之金融市場相關變化。在基金操作方面，將視央行貨幣政策及市場利率變化彈性調整資產配置，主要投資於1年內銀行存款、短期票券及附條件債券；首要維持基金流動性，並適度增加基金存續期間，以提升基金整體收益率。