台股外資歸隊、題材撐腰,自近期低點來漲逾5%
台股歷經520前的買盤觀望,近期外資籌碼歸隊、轉賣為買,撐盤力量溫和向上,指數進入反彈格局。根據證交所資訊,觀察自近三個月的低點8053.69點(5/13)以來,台股加權指數漲幅逾5%,各大類股以汽車類股、半導體類股漲幅超過8%,反彈力量強勁(見表)。富蘭克林華美投信表示,週五開盤,台股跳漲再度站上8400點以上,現階段多頭追價意願持續,目前須觀察大盤於季線、年線反壓在上,短線或將需要補量來推動向上,否則指數仍有整理壓力。
富蘭克林華美傳產基金經理人楊金峰表示,在4~5月上旬籌碼面沈澱後,台股短線走勢進行跌深反彈,但中長線趨勢仍需回歸基本面,由於近期經濟數據好壞參半,全球股市震盪不減,根據彭博資訊評估,第二季企業獲利成長恐趨緩,且缺乏新產品亮點,基本面的基期相對偏弱下,但具業績題材的個股走勢相對有撐,包含有營收動能的公司,以及股價本益比與淨值比較 低的個股,若下半年經濟數據有所回溫,將有機會挹注此類題材股的上行動能。
電子族群上,富蘭克林華美高科技基金經理人郭修伸表示,受到外資回籠、政策面與題材面等各方挹注,半導體、汽車類股等自低點(5/13)以來反彈帶勁;半導體方面,在高階製程設備與中國半導體設備需求的拉抬下,半導體設備與供應鏈的景氣開始回暖,加上短線上有個股併購題材、長線上有晶圓7奈米認證題材等發酵,為半導體業者訂單挹注提供活水。
汽車方面,受惠於資金回補效應,近期車用電子族群的反彈力道,已將4月份的跌勢回補,長線上有綠能科技等政策題材發酵空間,更加深對相關產業類股長線看好的展望。
傳產類股上,楊金峰表示,近期紡織類股表現不錯、周線漲逾2%,主要是受到籌碼面整理後進場的影響,為盤勢提供回補效應,加上此類產業擁有營收獲利成長的利基點可期待,前一波回測後,現階段盤勢又回到合理水位。
另外,觀察自近三個月低點(5/13)迄今,生技醫療類股有超過6%的漲勢,除了長尾效應與政策烘托之外,此類股為系統性風險下的防禦類股,後續股價應相對具有表現空間。
展望後市,富蘭克林華美投信表示,台股長線展望趨於正向,下半年應仍有機會爭取箱型區間盤旋向上的空間,惟在短期操作策略上,科技股方面,前一波蘋概股本益比回跌至7~8倍,有賴第三季新品題材的加入,觀察鋪貨行情與實際出貨反應的成效,建議待本益比回升至11~12倍左右或是營收動能轉強,再逢市場修正時進場較佳。
傳產股方面,建議挑選具有本業獲利成長撐腰的題材,也可觀察各類股的指數點位到合理水位,目前持股將分批佈局如醫療器材、食品耗材、塑化等類股,強化投資攻防兼顧的功能,以期爭取比大盤指數更佳的報酬表現。
表:近三個月低點以來,台股與漲幅前十大類股比較表 (十大類股-降冪排序)
類股指數 | 近三個月低點以來漲幅(%) (2016/5/13~2016/5/27) |
汽車類指數 | 8.83 |
半導體類指數 | 8.64 |
電腦及週邊設備類指數 | 7.40 |
其他電子類指數 | 6.66 |
電子類指數 | 6.52 |
機電類指數 | 6.41 |
生技醫療類指數 | 6.16 |
光電類指數 | 5.56 |
紡織纖維類指數 | 5.51 |
油電燃氣類指數 | 5.07 |
台股加權指數 | 5.09 |
資料來源:台灣證交所,更新至2016/05/27
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