柏瑞投信：股票加ESG搭上資金順風車，投資動能再升級
雖然Delta變種病毒肆虐多國，不過美國參議院通過1.2兆美元基建法案，美國就業市場出現強勁反彈，支撐全球股市維持多頭格局。柏瑞投信表示，現階段仍處於景氣擴張初期，為合適的投資時間點，而這次疫情催化加速了ESG的投資浪潮，如果採用柏瑞ESG量化股票策略*，不僅能一網打盡ESG夯主題，還有機會提升投資成效。
ESG投資已是大勢所趨，根據BofA Global Research調查，在2020疫情開始後，有85%客戶主動要求增加ESG投資配置。此外，德意志銀行估計，法人含ESG代操投資的資產規模，將從30兆美元成長至2036年的160兆美元。ESG會受到歡迎，其優勢已不在話下。
東風正吹ESG股 投資潛力佳
柏瑞投信投資顧問部協理但漢遠表示，美國總統拜登上任後於今年推出多項綠色政策和基礎建設計畫，帶動ESG股票**上漲的新局面。而在ESG議題的加持下，亦有利於提供股票的上漲動能。此外，以MSCIWorld ESG Screened Index為例，當前ESG股票的市值已達80兆美元，且涵蓋各個產業和不同主題，仍然蘊藏豐富的投資機會。
但是全球股市都已來到歷史新高水位，還能進場嗎？根據MSCI、FactSet等多家機構於2020年12月底的研究顯示，ESG較佳的企業，市場願意給予比較高的評價。就拿公司治理(G)與社會責任(S)範疇來分析，評比前1/5的企業會比後1/5的企業，多出1.2倍的本益比，而且這樣的溢價趨勢持續上升。所以，未來5-10年，ESG股票將不是買不買的問題，而是用多少價位來買的問題。
另方面，後疫情時代的金融市場紛亂多變，量化投資更因此受到青睞。量化投資無論應用在股票或債券投資上，都已蔚為國際潮流。透過電腦與人腦的強勢結合，可將海量資訊化身為有效的決策工具，擁有「速度快、品質穩、對象準」三大優勢。
量化投資「快穩準」 疫後受追捧
所謂的快，因為電腦計算的速度快、可以零時差的處理新變化。所謂的穩，是指電腦沒有情緒，不受市場多空影響，去除人為因素，所以品質穩。所謂的準，意即能設定特定條件，精準分析。在疫後波動加劇的市場更受到青睞。根據Bloomberg統計，截至今年7月底，量化股票的市值已超過1.4兆美元，受歡迎程度可見一斑。
柏瑞投信ESG產品最新力作---柏瑞ESG量化全球股票收益基金(基金之配息來源可能為本金)，即是採用柏瑞ESG量化股票策略，結合柏瑞獨家「生命週期分類」以及「量化策略」選股流程，以量化模組有紀律的詮釋質化研究成果，嚴選出ESG贏家標的。
雖然美國聯準會 (Fed) 釋出7月會議紀要透漏，若經濟復甦符合預期，可能會在今年稍晚啟動縮減購債計畫。不過，柏瑞投信指出，如果採用柏瑞ESG量化股票策略將有助於因應未來貨幣政策可能轉變的環境(圖一)。但仍須留意美國經濟數據變化、阿富汗地緣政治局勢和其他可能影響股市波動的風險。
圖一、ESG議題加持，更利股票向上動能
資料來源：MSCI、Bloomberg，月底數據，含息總報酬，2007/9/30 -2021/3/31。事件資料來源：1)永續會計準則委員會(Sustainability Accounting Standards Board,SASB)成立於2011年，歷經6年多、由眾多華爾街重量級投資機構及44家資產管理公司共同參與制定出全球首套永續發展會計準則，該準則旨在鑑別出對於財務績效具有重要影響性的永續發展要素，並提出企業應該揭露的ESG相關項目。2)歐盟於2016年發布新版的《職業退休機構制度指令II(Institutions for Occupational Retirement Provision; IORP II) 》要求將ESG因素納入投資風險管理的評估流程中。3)《2019綠色企業現況報告》(Stateof Green Business Report 2019)由GreenBiz、Trucost、 S&PGlobal等於2019年初共同發布。圖文僅供參考，本公司無意藉此作任何徵求或推薦。過去績效不代表未來收益之保證。此頁指數非基金之績效指標。
*係指柏瑞ESG量化全球股票收益投資策略，是以MSCI ACWI ESG Screened指數為配置依據，運用柏瑞集團量化股票投資模組。
**ESG股票係採MSCI ESG Leader指數。