鴻利基金7月份回顧
2003/8/22 上午 09:24:00 作者：吳佩偉
7月上旬台股延續6月資金行情，市場人氣回籠，指數持續創反彈高點，而美股在其總體經濟數據較市場預期佳的刺激下，三大指數屢創新高，外資亦同步持續加碼台股，買盤集中在電子的權值股，帶動包括晶圓代工、主機板與TFT-LCD類股的大漲，尤其在陳總統於7/24表示將取消對QFII的限制後，市場預期MSCI對台灣的權值將大幅提高，更使得外資的買盤湧入，指數一度站上5,500點的關卡，而後在電子股獲利了結賣壓下，指數面臨回檔，月線收在5,318點，較6月上漲446點，漲幅9.15%。
以類股來看，低價的電器類股漲幅16.9%為最高，而電子漲幅亦高達13.9%，都遠超過大盤漲幅，而鋼鐵只漲1.88%，金融卻是下跌2.2%。OTC指數也因法人資金轉戰DRAM、TFT-LCD與CD-R等三大族群，漲幅亦高達16%。 基金7月平均持股約42%，相較其他同類型基金的持股低，其中電子股的持股12.8%，鋼鐵持股13.3%，金融股4%，因鋼鐵股6月的漲幅最大，7月漲幅明顯落後，而電子持股偏低，因此7月淨值漲幅表現欠佳，漲幅3.18%，落後同類型基金的平均表現。 因預期指數將回檔，因此基金持股水位短期維持在40-45%的水準，且電子維持13%以下的低水位，而鋼鐵長期基本面看好，加上本益比仍低，持股將續抱，其餘產業股則以塑化與機電組群為主。若指數回跌至5,200點以下，則會增加整體持股水位，回補本益比的電子股。