統一全球動態多重資產基金三月份操作策略及展望
2018/4/19 下午 04:20:00 作者:周建邦
3月市場持續快速且劇烈震盪,波動仍大,修正風險未除,故基金暫時持有較多現金與一年內到期之高信評短債,以預作市場投資價值回升時的加碼能量。目前股票部位集中於基本面最強,能見度最高、以及成長最快的族群如雲端相關建設與應用、AI、半導體、高頻傳輸、電商及網路媒體等產業龍頭,以及有6月納入MSCI指數題材的中國銀行與保險股,長期持有。債券方面,持續關注收益率機會及個別公司狀況,均勻分散於金融、油氣、礦業、工業、資訊硬體、百貨及電信等,並暫時降低存續期間,伺機轉移至收益更佳之標的或債券基金。目前債券部位加權票息為5.7%、殖利率6.2%、存續期間5.5年。
主要持股相關產業檢討
美國3月製造業PMI為59.3,維持高檔;2月經濟領先指數年增率6.5%、6個月年化成長率8.2%均優於前月,未來半年景氣依舊強勁。歐洲及日本製造業指數同樣保持強勁擴張水準;中國3月官方製造業PMI回升至51.5,漸次擺脫春節因素回復正軌。惟中美貿易戰與個別企業負面消息仍為市場波動因素。