統一奔騰基金二月份操作策略及展望
2020/3/16 下午 06:08:00 作者:尤文毅
中國肺炎疫情高峰已過,但海外東亞、美洲、歐洲疫情卻加溫中,對疫情的恐慌氣氛瀰漫全球市場,經濟活動大量減少將導致總體需求面的降溫,需關注未來需求若不如預期,相關公司調降營運財測目標對股價衝擊。中國各地工廠雖陸續復工中,但整體經濟活動的衝擊正由中國向世界擴散,製造業面臨供給面的斷鏈危機,強迫廠商將生產基地由中國轉為全球佈局,生產面對營運的影響持續中,生產供貨秩序的回復快慢,攸關公司今年營運數字好壞,將密切追蹤。
全球三大央行仍持續維持寬鬆貨幣政策,但FedQE政策即將到期,不利金融市場資金動能,隨著疫情擴散至全球主要國家,美股重挫,全球股市急跌,Fed緊急降息來避免總體經濟引擎的運轉降溫。台股亦急跌至年線附近整理,預估下檔10500~11000點為台股大支撐區,嚴密追蹤後續疫情發展,若3、4月疫情可控,第二季上市櫃公司營運仍大有可為。
主要持股相關產業檢討
自駕車與電動車衍生汽車電子與零組件商機,有利業者營運。
中國鉅資投資興建半導體廠與面板廠,增添台廠商機。
全球Data Center升級與建置所帶來網通硬體設備需求,有利相關業者。
中國積極進行產業面「去美化」政策,台股相關產業鏈公司將大為受益。
5G基建帶動PCB產業質與量的大躍升,有利相關廠商營運動能。
人工智慧(AI)結合高速運算為未來產業發展趨勢,相關廠商受益大。
智慧型手機持續進化,多鏡頭與無線耳機為新趨勢,記憶體與被動元件供需出現吃緊,相關廠商受益大,且被動元件受益5G產業高頻高速發展趨勢,有利廠商未來營運。