建弘電子基金7月份經理人評論
2008/8/28 上午 08:48:00 作者：張宇碩
建弘電子基金7月31日淨值為15.07元，單月下跌1.70%，同期間集中市場加權股價指數單月下跌6.63%。建弘電子基金表現優於大盤表現，表現優於大盤理由為資金持續配置於大型電子權值股，同時間平均分配於傳產類股。同期間電子指數下跌5.45%，表現優於電子指數理由為，該期間避開殺盤重心的DRAM與TFT類股。
08/07大陸觀光客來台並無帶來太多實質貢獻，在此利多出盡後，台股將回歸基本面。08/Q3為電子股傳統旺季，雖然全球總體經濟仍在調整，但終端消費需求仍維持一定的淡旺季走勢。展望3Q/08電子類股預期表現，平均仍有10%~20%的成長幅度，因此08/07將配置主要資金在電子類股，持股比重將提昇到70%以上。 石油價格下滑已成趨勢，過去架構在弱勢美元與高漲的原物料成本的部份傳產類股將受到壓抑，雖然08年獲利仍在高檔，不過石油價格下滑有可能帶動其餘原物料價格同步下滑，未來將持續調降傳統產業比重。 大盤展望部份，520以來大盤跌幅已達26%，而融資餘額減幅超過27%，顯示籌碼面趨向健康，預估融資餘額將持續減肥，有助於大盤進行反彈。 在投資策略方面，建弘電子基金在主要的電子類股上仍以防禦型的權值股為主，並且搭配部份資金在低本益比與跌深電子股，其中對08/Q3展望較好的電子股將增加持股比重；傳產類股方面則逢高進行調節。在持股比重方面，將適當增加持股部位，準備面對大盤跌深後的反彈。