國泰小龍基金二月份經理人報告
2023/3/16 下午 08:59:00 作者:林耕億
2月份台股大盤上漲1.56%,其中電子指數上漲1.28%,金融類股 上漲1.27%,非金電上漲2.31%,外資買超255.7億元,投信買超146億,自營賣超220億元(其中避險賣超229億元),期貨部份月底 外資淨多單1.56萬口;總經數據方面,最新美國通膨數據仍大於市場預期,但整體向下趨勢不變,FED升息1碼符合市場預期,然近 期市場有所擔憂通膨數據下降速度弱於預期,且就業市場仍然吃緊,今年對升息次數預期為3次,且年底可能降息預期落空,短線上有 所震盪,但以大方向而言通膨數據維持下降態勢不變,即使FED升息次數大於市場預期,相信落差亦不至於太大,對市場影響呈度將 不如去年那般有殺傷力,而從基本面而言電子股庫存仍處在修正階段,市場預期修正至2Q23,下半年需求將回復正常水準,惟景氣 低迷,去化庫存是否能如預期還有待觀察,此外ChatGPT突然出現在大眾視野,其用戶體驗令人驚豔,月活動用戶快速突破一億次, 未來想像空間巨大,帶動AI需求快速提升,全球科技巨頭都爭相投入相關研發應用,目前可知其對算力需求巨大,相關產業未來受惠 想像空間浮現,為近期市場最需注意的議題,可望帶動台股相關供應鏈評價提升,對台積電先進製程需求增加,將有利於其下半年的 業績表現,因此也帶動指數有向上空間。
CPI將持續回落,FED升息步伐亦放緩,整體市場最大不確定性已 過,然基本面仍未跟上,預期上半年指數有較大震盪,目前關注AI、伺服器、車用相關零組件、中國解封題材,相關個股若逢回將擇機 加碼。