旗艦全球平衡組合基金93/12回顧與未來展望

自2004年3月以來，友邦旗艦全球平衡組合基金已經成立滿9個月了，過去的這段時間裡，全球投資市場並不平靜，歷經了國內總統大選的戲劇化發展、中國的宏觀調控、油價的大幅上揚、地緣政治的衝突、美國的持續升息…等，所幸後來都能有驚無險、化險為夷，回顧過去的經歷，基金經理人還真的必須定力夠強。

友邦旗艦全球平衡組合基金於2004/3/10成立後旋即遭逢全球股債市雙雙下挫，雖然採取分階段佈局投資策略，但基金淨值仍無可避免小幅下跌，最多曾經下跌至9.64元(跌幅3.6%)，之後基金淨值持續震盪走高，12月底淨值為10.52(漲幅5.2%)，當時如果投資人在開放贖回的第一天(2004/5/10)申請贖回，結果就是贖在9.71的淨值(跌幅2.9%)，現在看來，當初不但不該贖回，反而進一步加碼才是對的投資決策！

2005年開始，本基金仍將採取股票重於債券的資產配置。雖然預期2005年全球經濟成長的腳步將會比2004年趨緩且企業獲利的成長也將趨緩，然而目前通貨膨脹問題溫和，中央銀行也相當支持2005年的正面經濟成長。因此，本基金經理人相信投資人在未來幾年將可享有經濟成長的成果，這對股票市場將會是一個好的開始而非結束。

在區域方面，由於美國持續的經濟成長，企業在未來還是有獲利空間，預計將會加碼美國股票市場，此外，之前持續看好的日本市場，以長期趨勢看來，仍維持加碼，但若有任何跡象顯示日本經濟趨弱， 將不排除修正對日本市場的看法。

展望2005年，友邦旗艦全球平衡組合基金將持續觀察全球股債市狀況，運用專業的投資決策與紀律的投資哲學為投資人找尋股債之間最適的平衡點。