統一彭博10年期以上Aa至A級美元優質公司債券ETF基金十二月份市場回顧與操作策略
2024/1/18 下午 09:40:00 作者:許雅惠
據美國勞工部數據顯示, 11月CPI年增3.1%低於前值的3.2%;核心CPI年增4.0% 與前值相同符合預期。11月CPI通膨數據略高於市場預期,仍符合下降趨勢。預 期持續減弱的消費動能,將帶動核心通膨繼續朝向政策目標的2%靠攏。
聯準會12月份FOMC會議維持政策利率在5.25%-5.5%不變,符合市場預期。Powell在會後記者會也釋出鴿派訊息,表達利率處於或接近高點,雖然保留再升 息可能性,但是更擔心維持更久更高利率的風險,希望在達到通膨目標2%之前可以顯著降低限制性,因此聯準會已開始討論降息議題。點陣圖中有關2024年 終端利率也由調降二碼調整為降三碼。長天期債券殖利率在樂觀看待降息之預期 下持續下降,10年期公債及30年期公債殖利率已下修至約4%的位置。
本基金以追蹤彭博10年期以上Aa至A級美元優質公司債指數績效表現為投資組合 目標, 12月基金與指數追蹤差距為0.20%。
由於通膨持續降溫加上經濟有放緩跡象,促使市場樂觀看待2024年降息循環, 債券也開啟多頭走勢。本次利率會議後貨幣政策方向明確,整體債券殖利率下行趨勢確立,目前市場對於降息行情反應十分樂觀,與聯準會預期降息幅度有所差 距,因此不排除後續會有行情波動提高之情形,但後續仍看好債市表現。