日盛首選基金6月經理人報告

市場回顧與展望

(一)基本面：近期針對第三季訂單已陸續釋出，在對中國暑促及10/1長假銷售期待下，預期3Q仍可有10~15%成長，7000點為旺季前低點，仍可期待3Q有一波旺季。電子產業新舊產品交接期，供應鏈也必需進行調整，以Tablet、Smart Phone、LED TV具成長性。金融為此次ECFA中開放較預期為多的產業，短期仍不易對獲利有所貢獻，但長期若能吸引中國金融業參股或合作，有利於評價調升。
(二)資金面：外資減持風險性資產動作已近尾聲：五月以來因希臘國債事件引發之『歐債風暴』，導致全球基金經理人瘋狂賣股求現，六月全球基金經理人股票配置從52%大幅降低至24%，而在台股部分也賣超逾1500億元，全年度轉為淨賣超，然觀察近期賣股動作，顯示資產調整似乎告一段落，預期賣壓將減輕。

操作策略

陸股率先破底，隨後美股也因歐洲債信問題及總經數字不佳而再創波段新低，牽動台股回測7032點前波低點支撐。惟兩岸順利簽定ECFA後，不僅有助市場氣氛也將開啟兩岸合作新頁，台股評價也可望提升，加上市場資金仍相對充足，因此預期台股下檔將在7100~7600點有支撐。營收動能趨緩及下半年歐美景氣復甦變數使電子大廠股價相對弱勢，資金轉向ECFA簽定後之受惠族群金融及傳產，經理人第三季計劃朝具高殖利率或是中國內需之傳產股逢低佈局，電子股方面則以原持有的核心持股為主，另針對第三季動能相對明確或明年產能仍供不應求的利基個股擇優買進。