精選五虎基金91/12 回顧
2003/1/8 上午 09:24:00 作者：謝青良
在經歷交易清淡的十二月份行情後，新的一年影響股市漲跌最重要因素仍為基本面考量，而首要的參考因子除美國總體經濟表現外，中國大陸之發展也為另一重點。雖美國股市在十二月份的起伏相當大，然依其所發佈的總體經濟指標來看已漸漸好轉，故其發生二次衰退的機率應相當低，然唯一較令人不安的是電子相關產品不易見到殺手級的產品，而在低價化趨勢中，以代工為主的台灣企業面臨微利化下，營收與獲利成長空間已漸縮小，故資金會集中在較具成長的新興消費性電子，如數位相機、彩色手機及相關零組件與通訊產品，
而其他成長性較低或不成長的產業，其本益比將向下修正。相對於電子產業，中概收成股由於大陸市場的急速成長，在需求的帶動及其台商經營品牌優勢下，經歷多年的競爭已呈現相當的獲利，相信在未來其在大陸持續高成長下，獲利成長將可期待。故以基金佈局而言，此將為首選。 另外，原物料類股在供給成長有限下，02年下半年已見成長，預計在03年其也將為轉機而變獲利；當然金融股在02年積極打消呆帳下新的一年也將重新轉為獲利。故以03年而言，將以獲利為基本面考量，故電子、金融、中概、塑化等將為持股之重心。成長性也為投資人所關注，故股市已非為電子股一支獨秀，而為以獲利及成長性為考量之依據。