遠見基金1月回顧與未來展望
2004/2/20 上午 08:45:00 作者：張效祥
一、台股展望：
台股元月效應行情果如我們所預期一樣亮麗，雖只有短短15個交易日，但單月漲幅達8.23%，顯示在景氣復甦、資金動能強及總統大選前政策偏多下，多頭格局並未改變，因此任何的回檔應均屬進場的良機。然元月行情中稍不如我們預期的便是在類股強弱勢方面，原先預期行情向上格局中，大型權值股應是最強勢的一環，不料低價營建及原物料族群才是此波行情要角，且至今方興未艾。至於在三大法人方面，外資及自營均在上旬買超下旬賣超，而投資整月下來屬站在賣方，其中當然不乏賣權值買低價所產生之結果。 展望二月行情，由於元月最後幾個交易日指數隨歐美股市下滑而回檔，然誠如前言，多頭格局未變，任何回檔均是買點，所以預計二月行情在選舉將屆之下應是相當亮麗，或有機會挑戰6484高點並持續向上。類股表現方面，預估低價營建及原物料等傳統產業仍是要角，但金融類股由於先前已回檔整理過，因此也會有不錯表現，至於電子類股目前應屬回檔低檔整理逐步加溫之階段。 二、操作策略： 基於以上對未來行情之研判，操作策略上還是應積極增加持股，而以現階段大盤而言，電子、傳產及金融類股都大有可為，應平衡佈局。預計電子股、傳產股及金融股之持股比重建議為30：50：10。電子產業中較看好之次產業是：半導體、PCB、手機族群及NB等。而非電子業中較看好之產業為即將進入旺季或景氣好轉之塑膠、造紙、鋼鐵、營建、航運及綜效漸顯之金控公司。