台新中國通基金九月份經理人報告

台股9月底外資持有台指期淨空單擴大為10,084口(8月底凈空單8,451口)，在美國10年債殖利率大幅攀升與美元持續升值下，外資避險需求上升。時序進入10月後，市場將關注以下幾點：1)9月就業數據等，將是11/1聯準會開會前最關注的數據之一，若就業市場持續緊俏，聯準會是否會提前至11月即再度升息，此將影響市場信心。2)10/12、19分別為大立光、台積電法說，為23Q3財報季拉開序幕，除23Q3財報數字之外，美台龍頭企業對23Q4乃至於24年整體展望將牽動投資人對24年企業獲利的預估方向。3)台幣23H2進入貶值格局，23Q3貶值幅度更甚於23Q2，也引發外資8~9月共賣超2900億元，此為8~9月台股修正的主要原因之一，若10月台幣能止貶回穩，對台股守穩在年線以上將大有助益。整體來看，科技產業供應鏈庫存多已降至健康水位，若國際通膨能持續降溫，搭配聯準會24H2有望降息，終端需求有望回升，24年科技、傳產等整體需求、獲利可望進入成長循環。此為10月已進入選前3個月，過往選前一季台股多有表現，選舉行情、做夢行情亦有利於台股23Q4的表現，23Q4台股有望先蹲後跳。類股布局方面，核心持股以半導體(晶圓代工、IC設計)、光電、電子零組件、網通等為主。傳產股以紡織、重電等族群為主。