聯邦金鑽平衡基金八月份操作策略

近期國際金融市場發生相當大的的波動性，主要是受到日本央行表示將貨幣正常化、FED可能開始進入降息循環以及AI產業的訊息干擾，全球經濟數據好壞不一，但通膨數據確實如預期開始下降，因此美歐市場對於降息的行動預期日趨明確，但金融市場的流動性來源--日幣，卻因日本央行表示將開始升息而嘎然而止，導致全球股市一度大跌，市場情緒受到了一定的壓力，加上美國ISM製造業指數接連衰退，讓投資人對於美國經濟衰退的擔憂加劇，引發市場大幅震盪下跌。唯一的好消息只剩下在傑克森洞央行會議上對於降息的重要談話，讓市場情緒平復，股市也收復了跌勢。展望未來，市場將持續密切關注將公佈的經濟數據和企業財報，特別是美國的就業數據。此外，地緣政治局勢，如俄烏衝突的最新動向，亦可能對市場產生顯著影響。在經濟衰退不確定性高的情況下，宜保持謹慎，合理配置資產以應對潛在的市場波動。

從基本面來看，半導體及電子零組件產業持續受惠人工智能的高度需求，營收將逐步成長，晶片龍頭輝達近期公布的財報及未來展望都優於預期，再加上美國科技巨頭對AI相關投資持續擴大下，預期AI相關產業仍會是市場關注焦點，在Cowos產能擴大下，AI相關電子營收動能可望持續放大，展望台股第三季，有機會延續多頭趨勢，加上美國總統大選利多，操作上仍持續佈局中長線趨勢看好，或落底轉機的產業，選擇趨勢和題材股操作。

配置方向朝向:半導體、記憶體、伺服器、網通、手機、低軌道衛星、生技醫療、碳中和、內需相關個股為主，以期望超越大盤表現。維持股票60-80%，CB10~20%水準。選股條件：電子類股:(1)AI相關占比受惠的半導體、伺服器零組件、記憶體、組裝和PCB族群、(2)手機族群中的蘋果和華為概念股、(3)低軌道衛星;非電子類股部分(1)生技醫療(2)儲能和電網族群(3)奧運概念股。