統一強漢基金九月份市場回顧與操作策略

近期油價上漲加深美聯儲保持長期高利率的預期，首次降息時點推遲到明年第 三季。但美國經濟動能放慢的跡象正在出現，依賴經濟數據的作法延誤利率轉向的可能性在升高，政府關門危機解除後，確保經濟數據正常更新，美聯儲仍有 機會調整決策。

經過密集的托底政策出台，中國九月實體經濟有緩慢復甦跡象。資金能進入的 幾個大類資產中，港陸股本益比偏低，具較大吸引力。去年下半年是新冠衝擊中國經濟最嚴峻的時刻，因此未來幾個月的經濟成長會有低基期優勢。

高速運算如預期提前復甦，衍生更多的先進製程晶片需求，像是GPU或ASIC，基 金已在硬件有所布局，正在關注演算法公司、傳輸部件、存儲部件商機。特斯拉在人形機器人的起步，也讓團隊研究相關供應鏈及商機。

看好碳中和的發展，以二次電力革命為核心，新能源的發展將成為顯學，除了電 動汽車、風電、太陽能、燃料電池等細分產業外，國家級別的電力系統改造也是刻不容緩，包括新增儲能裝置與電網升級，以支撐國家能源體系的健全發展，這 些都會是基金側重調研的方向。

主要持股涵蓋電子紙材料、 IC設計服務、鋰電池、地產相關、化工、高速運算晶 片、 PCB、 IGBT、電子零組件、雲安全、電動車、雲儲存服務、AI廣告投放、成品油 運輸等。