台新中國通基金四月份經理人報告

台股在台積電等電子權值股領跌加上外資大賣531億元之下，4月下跌1.82%，OTC指數在內資獲利了結之下亦下跌1.56%。類股表現方面，受到台積電法說下修23年展望的影響，電子股(-4.04%)跌幅最大，鋼鐵股(-2.95%)、貿易百貨(-2.09%)等次之。但其他非電族群表現不俗，其中以有7月碳權交易所即將開市題材刺激的華紙大漲51.7%，帶領造紙類股(+14.44%)表現最為強勢，化工(+4.95%)、汽車股(+4.95%)表現次佳，另外如水泥(+4.76%)、玻陶(+3.58%)、觀光(+2.62%)、營建(+2.54%)、食品(+2.36%)、電線電纜(+2.25%)、金融股(+2.14%)等表現等漲幅多在2~5%。4月底外資持有台指期未平倉淨多單口數回升到12,753口，顯示外資對台股後市展望偏多。時序進入5月後市場將關注以下幾點：1)5月初美國聯準會一如預期升息一碼，會後記者會亦暗示將暫停升息，觀察後續總經數據的變化而定，故5~6月通膨、就業的相關數據仍將左右聯準會後續貨幣政策的走向。2)5月中旬為美台23Q1財報公布截止日，目前已公布的電子業財報表現多不佳，但對股價影響未如預期來得大，主因市場仍對23H2營運回升抱有高度期待，故23Q2電子股業績表現仍是市場關注的重點。3)5月中旬廣島將舉行G7峰會，屆時G7對烏俄戰事、台海、南海等軍事熱點發表何種看法，亦將牽動地緣政治的變化。整體而言，5月進入美台股市1Q23企業財報公布的尾聲，市場對2023年企業獲利預估將有最新的修正，股市出現震盪的機率仍大。預期5月台股為區間震盪格局，個股表現將優於指數表現。類股布局方面，核心持股以半導體(晶圓代工、封測、IC設計)、電子零組件等為主。傳產股以航太、生技、新能源、解封受惠等族群為主。