台新智慧生活基金七月份經理人報告

全球股市波動加劇，但整體仍呈現盤堅走強格局，波動原因來自於市場對於經濟復甦的延續性有所疑慮，因主要經濟指標多處於高檔，且下半年基期墊高，又變種病毒對經濟活動仍有一定程度影響；另一方面Fed貨幣政策趨緊則影響市場流動性，高檔獲利了結賣壓顯現。唯從企業面來看，美股財報季強勁，從金融股到大型科技股等表現穩健，優於預期比例與展望上修情形符合預期，在企業面好轉下，料目前股市評價有支撐。

產業方面，由於終端需求強勁，半導體等個股中長線成長趨勢未變，5G、資料中心、大數據應用、遊戲機等啟動新一波需求與技術升級週期，消費產品短線因中國與新興市場需求雜音不確定性較高，唯不影響長線動能。軟體類股因殖利率不再驟升，評價修正後的吸引力浮現，料財報季後仍有上漲空間。醫療類股包括醫材與製藥類股等財報表現佳，在市況多變時扮演穩健配置要角。整體而言，科技、消費與生技醫療題材多元，看好在景氣進入中段成長期表現勝出。