統一黑馬基金三月份操作策略及展望
2020/4/19 下午 03:36:00 作者:尤文毅
3月份美國聯準會兩次降息,使基準利率趨近於零,3/23更宣佈無限量QE,以穩住金融市場信心,推動道瓊工業指數自低點反彈逾20%,然而美國本土疫情持續擴大蔓延中,對實體經濟衝擊加深加大。未來經濟的復甦,仍需美國更多財政政策出台以挽救經濟。歐洲央行、日本央行皆同時推出擴大QE購債計劃,中國人民銀行亦跟進降準,在全球主要經濟體聯手擴大救市,預期股市短底已現。
中國疫情高峰已過,但海外東亞、美洲、歐洲疫情卻持續加溫中,經濟活動大量減少將導致總體需求面降溫,宜特別關注若未來需求不如預期,企業可能調降營運財測目標對於股價的衝擊。台股上市櫃企業自4月中旬起進入第一季季報公布期,首季受疫情衝擊影響,預期上市櫃公司業績皆不佳,重點關注在第2季與下半年營運狀況展望佳之公司。另外,宣佈實施庫藏股的公司,亦值得留意、追蹤。
主要持股相關產業檢討
自駕車與電動車衍生汽車電子與零組件商機,有利業者營運。
中國鉅資投資興建半導體廠與面板廠,增添台廠商機。
全球Data Center升級與建置所帶來網通硬體設備需求,有利相關業者。
中國積極進行產業面「去美化」政策,台股相關產業鏈公司將大為受益。
5G基建帶動PCB產業質與量的大躍升,有利相關廠商營運動能。
AI結合高速運算為未來產業發展趨勢,相關廠商受益大。
智慧型手機持續進化,多鏡頭與無線耳機為新趨勢,記憶體與被動元件供需出現吃緊,相關廠商受益大,且被動元件受益5G產業高頻高速發展趨勢,有利廠商未來營運。