富邦台灣心基金七月份經理人評論
2012/8/13 下午 03:26:00 作者:林秋宗
過去一個月已公佈的經濟數據及總體環境的實質面波動來看,應是趨勢向下,歸納大環境的變化與未來趨勢為:(1)歐洲部份,以PMI、就業數據來看,實在沒有看好的理由,但是歐盟主席與歐洲央行一再重申維護歐元區的決心,也破除市場進一步惡化的預期。(2)美國目前仍溫和的復甦,由於大選在即,如有情勢惡化,預期當局會採取適當措施,但QE3的施行則持保留的態度。(3)中國股市雖持續走低,官方仍未見有大動作,待10月以後政權輪替明朗,新一代領導團隊,應會以減稅來刺激經濟,這也是目前全球大經濟體中,短中期比較可以預見的。
綜合上述的分析,未來的希望將放在預期中國政權輪替後的一連串刺激措施,本基金將疑慮較大的高科技族群減碼,而增持傳產與中概族群,以目前配置而言,總持股部份以80~85%來進行調整,在大環境未明朗前,佈局策略偏向防禦,以免因大環境惡化而使基金淨值大幅向下。