升息加速、變種病毒來襲 低波動抗震是投資關鍵

美國聯準會（Fed）宣布可能加快升息腳步，同時變種新冠肺炎病毒Omicron持續肆虐，引發近期金融市場動盪不安，今年來漲多的股市紛紛高檔拉回修正。瀚亞投資表示，按照過去經驗來看，進入升息循環階段，各類型資產波動度增加，想要降低波動干擾，必須從分散風險做起，建議投資人布局平衡型基金，並且挑選波動度穩定且較低的標的。
 
以瀚亞多重收益優化組合基金(本基金得投資於非投資等級之高風險債券基金且配息來源可能為本金)為例，操作風格重視下檔風險控制，期望在低波動度下追求超額報酬。投資標的涵蓋股票、投資等級債券、高收益債券，以及多重資產。
 
根據Lipper資料統計，截至2021年12月30日，該基金近1年波動度為3.29%，低於跨國投資-平衡型基金同類型平均的5.69%；近2年與3年波動度分別為9.33％、7.89%，同樣低於同類型基金平均的12.48%、10.67%。能有此成效，主要來自分散布局低相關性資產，以及納入具有防禦性效果的高品質債券部位。
 
瀚亞多重收益優化組合基金(本基金得投資於非投資等級之高風險債券基金且配息來源可能為本金)經理人林如惠表示，過去幾年平衡型基金蔚為風潮，主要是投資人意識到風險控管的重要。再者，現階段全球股市、債市位階都處於歷史相對高檔位置，預計在寬鬆環境逐步收緊下，未來再大幅走強的機率低，各類型資產回歸正常漲跌，看好平衡型基金可以抓住不同資產輪動機會，成為投資市場主流商品。
 
展望2022年第一季投資環境，瀚亞投資指出，就基本面來看，全球經濟成長動能持續，預計將延續「股市優於債市」的基調。只是隨著利率開始走升，各類型資產輪動將加速，未來操作難度增加，建議投資人將核心部位投入平衡型基金，交由專業團隊操作，追求收益成長的同時，也能達到保護下檔風險。