競臻笠基金4月回顧與5月展望

四月份競臻笠基金淨值下跌4.88%，同期大盤指數下跌3.25％。跌幅大於大盤，主要是競臻笠基金現階段持股以電子股為主，在四月大盤回檔整理的過程中電子股表現明顯落後指數。在排名部分單月在全部182檔基金中，排名第165名。今年以來則排名41（41/182）。

五月份的操作策略上，由於競臻笠基金目前的持股以電子股為主，因此五月仍預計維持在電子持股在85％左右的水準。在持股調整上，會對LCD及NB零組件相關類股作佈局，調節的標的將以中小型電子股為主，以增加投資組合的流通性。

整體看來，電子股第一季財報不如預期的公司不少，股價也強弱分明，季報好展望佳的公司，歷經此次股價回檔後，開始出現止跌彈升的走勢，甚至有許多公司股價即將再創新高，而第一季財報不佳，被懷疑是吹牛皮的膨風公司，股價持續破底，甚至已跌回起漲點。從政治面角度而言，陳總統對連戰訪問中國大陸結局態度轉向，兩岸和平曙光露出一絲生機，不過民進黨政府有關兩岸政策的調整並不明朗確定，因此，短期內需政府內部共識建立，才能有新的方向。

但從正面去解讀，連宋訪問中國，不會使兩岸關係更倒退，最差就是維持目前的現狀，相對的兩岸關係若有所改善，對台股將是超級利多，這是台股目前相對全球股市來說最具有吸引力的地方，兩岸新局勢對台股的正面效應值得期待。