統一經建基金七月份操作策略及展望

台灣6月出口為283.9億美元，年增0.5%，為連續七個月衰退後首度轉為正成長；6月外銷訂單年減4.5%至385億美元，傳統商品訂單雙位數減少，電子訂單亦減少4.3%，網通訂單及資訊產品訂單則逆勢增加4.7%，表現最佳。由於全球經濟增速放緩，終端需求將弱於去年，但因下半年比較基期較低，加上半導體需求穩定，預估外銷訂單衰退幅度將較上半年縮減。
展望未來，受惠中美貿易戰轉單效應，將提振台灣出口，但全球景氣減緩與美中貿易衝突仍待解決。立法院通過海外資金匯回專法，將透過優惠稅率鼓勵境外資金回流並進行投資，最快可在今年第四季前實施，實施期間為二年，有助台股資金動能。7月台股加權指數上漲0.87%，上櫃指數大漲2.99%，今年來全球多國央行貨幣政策偏向寬鬆，資金效應再現，近期外資回補標的以電子股為主，以晶圓為首，其次則為DRAM個股、5G概念股。

主要持股相關產業檢討

晶圓代工：由於智慧型手機將進入出貨旺季，加上5G需求加溫速度較預期快，及物聯網帶動7奈米製程需求強勁，今年的資本支出預期上調並創下新高。
塑化產業：7月初OPEC國家通過延長減產協議，減產行動將從今年7月起延長至明年3月，以穩定油價。近期油價盤堅向上，但塑化產品報價普遍滑落，走勢分歧，主要利空來自於中美貿易戰變數，引發中國需求降溫疑慮，加上地緣政治緊張與氣候變遷等非經濟因素加深景氣變化的不確定性。