台新大眾貨幣市場基金一月份經理人報告

出口數據優於預期，主計處公布2020年第4季經濟成長率為4.94%，全年經濟成長率為2.98%。元月份整體市場資金供給維持充裕，月底例行性資金緊縮效應不大，貨幣市場短率呈下跌走勢。央行擴大沖銷，發行逾2,800億元存單，累計存單餘額達9.3兆，續創歷史新高；央行並將於2月起加發2年期存單200億至總額度600億元，以調節銀行間過剩資金。截至1月底，銀行間隔夜拆款利率持平在0.08%、1個月公司債RP(附條件)利率較前月下滑2bp至0.20%。

短期觀察農曆春節前通貨發行加速之資金需求，預估短率應無太大波動空間。預期春節因素過後，資金將快速回復寬鬆態勢，短率可能進一步走跌。在基金操作方面，將視央行貨幣政策及市場利率變化彈性調整資產配置，主要投資於1年內銀行存款、短期票券及附條件債券；首要維持基金流動性，並適度增加基金存續期間，以提升基金整體收益率。