台新中國通基金十一月份經理人報告

11月台股跟隨國際股市呈現大漲，上漲1,432點，漲幅8.95%，OTC亦大漲10.54%。11月台股呈現類股齊揚的走勢。外資11月更是大買台股2400億元，一改10月大賣1450億元的立場。時序進入12月後，市場將關注以下幾點：1)12/8公布的非農就業報告數據如何，若能如同11月ADP民間版就業數據般出現降溫，有助於聯準會持續維持不升息的立場。2)12/13~14聯準會FOMC會議，即使市場多預期利率將持平不動，但投資人目前是強烈預期聯準會將於24年某個時間點開始降息，故FOMC會議後聯準會主席鮑爾的談話，市場將以此解讀後續聯準會是否出現會降息的線索。3)台幣的後續走勢如何，11月以來台幣大幅升值3~4%，是外資11月奮力買超台股的主因之一。而日圓在越過150元後出現回貶更是帶動台幣跟貶的原因，若日銀放棄寬鬆貨幣政策，日圓/台幣將進入結構性升值的格局，此將有助於24年外資對台股的買超信心。整體而言，經過11月的大漲後，預期12月台股將進入整理格局。但台灣總統大選即將來臨，政策面偏多，加上往年4Q~隔年Q1的做夢行情等亦將提高市場風險偏好，亦有利於台股23/12~1Q24的表現。類股布局方面，核心持股以半導體(晶圓代工、IC設計、矽智財)、光電、網通、電子零組件等為主。傳產股以紡織、重電，運動鞋材等族群為主。