第一金中國世紀基金12月份經理人評論

第一金中國世紀基金：去年底淨值為9.33元，以新台幣計算單月下跌2.51%，同期間MSCI CHINA FREE指數下跌2.32%(新台幣計價)。當月基金表現相對劣於指數，主要原因是消費類股表現劣於大盤。目前市場利多因素為(1) 出口數字優於市場預期(2)企業獲利數據優於市場預期。利空因素為 (1)通膨失控 (2)工資上漲影響企業獲利，預計一月中國股市會上漲，目前持股比重維持90.93%，將降低消費類股持股，增持保險類股。
中國12月份採購經理人指數為53.9，劣於分析師預期；11月份新增貸款為5,640億人民幣，較10月份減少，預期12月份新增貸款將與10月份持平。11月份出口年增率較去年同期上升34.9%，出口好轉，隨著歐美消費力道復甦，預期12月份出口數據會繼續改善。11月份零售銷售年增率為18.7%，顯示中國消費力道持續強勢。11月份實質工業生產年增率為13.3%，顯示中國製造業景氣仍處於擴張階段。
市場概況：
1.市場利多原因
(1) 出口數字優於市場預期
(2) 企業獲利數據優於市場預期
2.市場利空原因
(1) 歐美經濟復甦緩慢
(2) 工資上漲影響企業獲利
(3) 通膨失控
操作策略：
1.目前恆生國企指數落後國際股市，以評價觀點，目前價位已被低估。
2.預計一月中國股市繼續上漲。
3.調整持股內容，換股到保險類股。