台新台灣中小基金十二月份經理人報告

美國12月PMI指數60.7，無畏疫情影響，回到2018年水準，歐洲12月造業PMI指數55.2，仍維持50以上，服務業PMI指數46.4雖然低於50，但較前季回升。美國失業率下降至6.7%，預期2021失業率將降至5%，2022年回至疫情前水準(4%)，而非農就業人口持續小幅增加，每月新增非農就業可達40-50萬人，至2022年可望增加1000萬就業人口。疫情期間的超額儲蓄將在明年釋放，報復性消費可能出現2021年主要經濟體GDP回升5~6%，主要經濟體企業EPS皆呈現10~30%不等的成長。

目前資金仍寬鬆，Fed最快4Q21縮減購債，但仍維持低利率，資金行情延續，股市雖然位處高檔，但全球GDP的復甦，伴隨企業營收獲利的成長，實際股市本益比相對變得健康。選股上，著重布局能見度較長，具高成長機會的產業，如~高階半導體、半導體設備、5G手機、中階手機零組件、缺貨漲價相關(8吋foundry、封測、驅動IC)、車用復甦，也建議布局相對低本益比的，具有落後補漲機會者。