統一經建基金八月份操作策略及展望

台灣上半年經濟成長率為2.12%，主計總處並將2019全年GDP成長率由2.19%上修至2.46%；在半導體回溫及台商回流等正面效益抵銷中美貿易戰負面衝擊，以及科技新興應用持續擴張，預估2020年經濟成長將達2.58%。7月台灣景氣對策信號綜合判斷分數為21分，與上月持平，燈號續呈黃燈，過去幾個月燈號一直在上下波動，但並沒有惡化破前低，整體趨勢是緩步改善。
8月台股加權指數下跌1.9%，上櫃指數下跌1.92%，主因為川普、中國和聯準會三大關鍵所致，未來仍將持續影響著全球金融市場。美國總統川普的核心目標為連任總統成功，而經濟維持榮景和美股的穩定為連任成功的基本條件，但打擊中國的措施可爭取選票，配合著川普認為美國經濟的威脅在於利率水準的高低，並非關稅的思維下，因此逐步推進對中國所有商品的關稅，以最大化降低對美經濟衝擊，並迫使FED逐步降息以支撐經濟，為川普近期的大政策走向。近期外資回補台股標的以電子股為主，其中以半導體晶圓龍頭為首，其次則為DRAM個股及5G概念股。

主要持股相關產業檢討

晶圓代工：由於智慧型手機將進入出貨旺季，加上5G需求加溫速度較預期快，及物聯網帶動7奈米製程需求強勁，今年的資本支出預期上調並創下新高。
塑化產業：近期SM價格回穩主要是由於亞洲SM同業歲修集中，供給減少下對SM價格提供支撐。近期PVC報價上漲，主因為印度雨季結束後旺季需求啟動，加上政府積極推動公共工程，帶動PVC需求增加。其次，今年是中國建國70周年，為擴大慶祝，接下來北京周邊環保稽核將趨嚴，供應面縮減疑慮下，也推升PVC報價上漲。