統一強漢基金五月份市場回顧與操作策略

2023年中國正面臨外需成長停滯，經濟成長完全由內需支撐的特殊情況，從高 頻數據的變化來看，復甦屬於強預期、弱現實的狀態，但無論如何經濟活動仍在逐步加溫中，居民消費貸款明顯改善，有助於消除市場對中國消費力道不足的疑 慮。在年初的強預期落空之後，資本市場正在重新進行預期的調整，主要是前一 段時間爆炒ChatGPT題材後，板塊輪動的效應不明顯，投資情緒低迷，因此基金持續在大盤回檔之際找尋具有投資價值的個股。

剛結束的G7峰會，拜登講的是尋求對話跟緩和美中關係，但看不到善意，另外中 美商務部長會面，話題圍繞在雙方對科技行業的制裁動作，這些爭執還在繼續，美中關係暫時沒有實質進展。

高速運算如預期提前復甦，主要是ChatGPT引爆對算力的投資熱情，建構大模 型需要巨大的算力基礎，衍生更多的先進製程晶片需求，像是GPU或ASIC，基金已經在硬件有所布局，正在關注演算法公司、傳輸部件、存儲部件的商機。

持續看好碳中和的發展，以二次電力革命為核心，新能源的發展將成為顯學，除 了電動汽車、風電、太陽能、燃料電池等細分產業外，國家級別的電力系統改造也是刻不容緩，包括新增儲能裝置與電網升級，以支撐國家能源體系的健全發 展，這些都會是基金側重調研的方向。

主要持股涵蓋電子紙材料、 IC設計服務、鋰電池、地產及相關行業、化工、 HPC 晶片與PCB、儲能逆變器、電子零組件、雲安全、電動車、雲存儲服務、AI廣告投 放、成品油運輸、化肥等。