兆豐第一基金七月份經理人評論

總體面來看，美國就業數據走弱：美國今年7月每小時薪資成長率3.63%，前值為3.83%；非農就業新增人數為11.4萬人，遠低市場預期的17.6萬人，前值自20.6萬人大幅下修至17.9萬人，失業率升至4.3%，高於市場預期與前值的4.1%，整體就業數據皆呈現下降趨勢，提高市場對於今年降息預期心理，但也引起經濟衰退擔憂。產業面來看，今年7月起AI供應鏈傳出，因水冷漏水問題，將導致出貨遞延，但隨後市場訊息指出，輝達GB200因晶片設計缺陷，現正積極進行工程設計變更，出貨時間將出現遞延，受到出貨遞延影響，相關供應鏈短期將有營收空窗期出現。臺股市場看法，受到總體經濟與AI供應鏈出貨遞延影響，臺股短期異常重挫，相關財報利空預期顯現在2024Q3季報表現上，但短期臺股大跌後，本益比已出現修正，低檔仍有買盤願意進場，有利短期跌深反彈，中長期則持續看好AIPC、 AI伺服器、半導體等相關產業。