第一金金鑽基金7月份經理人評論
第一金金鑽基金7月底每單位淨值為8.49元，淨值增幅為13.5%，而7月加權指數上漲10.04%。整體而言，金鑽基金7月份表現優於台股指數。未來仍將積極提升績效，為投資人爭取更佳投資報酬率，並運用期貨進行避險，控制下跌風險。
7月底金鑽基金總持股比重為83.45%，電子股佔60.07%，而傳產類股(含金融)佔23.38%。投資組合當中，電子類股分為半導體17.1%、光電16.94%、NB及週邊18.39%、軟體7.64%；傳產持股包括營建資產12.63%、觀光1.91%、鋼鐵2.68%、金融4.21%。 從近期的總經數據來看，美國供給管理協會（ISM）製造業指數7月升至48.9，由6月的44.8及5月的42.8回升，顯示萎縮幅度漸緩，受到訂單、生產及出口推動，上升至11個月來的高點，預期第三季GDP將可轉為正成長。另一方面，歐元區7月採購經理人指數（PMI）上升至46.3，優於先前預期的46，連續五個月上升，也是11個月來最高，顯示歐元區經濟體質好轉。大陸景氣明顯已見底，受到中國振興經濟方案效果發酵，激勵7月份PMI指數持續回升，將有助下半年經濟成長逐季好轉，但中國股市再度過於激情，需留意官方是否開始對資金採取適當緊縮貨幣政策。 台灣公佈6月份景氣指標，領先及同時指標分別上升1.8%及1.1%，景氣對策信號綜合判斷分數增加5分至17分升至黃藍燈區，顯示景氣持續復甦。台股7月份進行量縮緩步上漲走勢，下旬因INTEL財測佳、美股強彈帶動電子股，7月底一度突破並創7185新高，但成交量僅來到1623億元，技術面有量價背離的疑慮，目前政策利多如開放陸資來台、金融MOU題材等似乎有鈍化現象，近期盤面觀察重點為龍頭股除權息走勢、法說會對未來景氣看法、財報公佈本益比調整等因素，由智慧型手機龍頭廠調降業績預期的殺傷力來看，台股上檔賣壓漸重，研判8月轉為區間震盪格局的機率較高。 不過中期仍有利多頭，因景氣走揚，Q3展望偏向樂觀，10月中國國慶擴大慶祝、年底縣市長選舉，加上今年金融MOU、明年簽署ECFA等兩岸利多，資金回流促使輪股輪動上攻，台股仍有機會盤堅往上挑戰高點。 因此，金鑽基金對8月台股的看法，短期將進入區間整理格局，操作上電子族群避開財報不佳個股，獲利減碼漲多噴出的個股，而金融資產在簽署MOU、陸資來台加溫下仍有表現空間，另外原物料在全球景氣復甦、美元走弱趨勢下可望受惠。因此佈局族群在電子股方面為IC設計、光電、NB零組件、軟體產業個股，傳產則為中國對台政策受惠、營建資產、鋼鐵、觀光、金融等族群。預計持股比重為80-85%左右。