未來資產阿波羅基金九月份經理人評論

操作策略

九月份本基金單月績效劣於加權指數及OTC，原因包括被動元件族群連續好幾個月的下跌，以及蘋果手機銷售單價高於市場預期，使得市場對於今年蘋果供應鏈銷貨狀況保守預估。加上中美貿易戰自9/24美國再進一步對中國加徵關稅，貿易戰至今未見止穩甚至越演越烈，電子廠商拉貨時程受到影響等因素，個股呈現輪跌的格局，因此基金績效被影響。

整體九月份各類股表現下跌居多，類股輪跌，貿易戰並無緩和跡象，引發市場本益比修正，資金移動至電信與金融及傳產等相對防禦的族群。

台股目前屬於10,500~11,200 點區間整理格局，不過隨著中美貿易戰升溫，推測在大選之前改善的機率偏低，近期隨著美國10年期公債殖利率的上漲，引發新興市場股市崩跌，因此短線上台股將面臨貿易戰不確定性與資金移動至成熟國家如美國與日本等情形。10月份觀察重點在於大立光與台積電法說會，市場將依據上述兩家公司法說內容做為判斷第四季蘋果供應鏈與半導體展望的依據。

本基金近期投資標的以電子與傳產並重，持股比重將控制在80%-95%左右的水準。