第一金大中華基金十一月份經理人評論
第一金大中華基金101年11月底每單位淨值為14.90元，淨值月增幅為2.97%，而11月加權指數上漲5.78%。整體而言，大中華基金11月份表現劣於台股指數。未來仍將積極提升績效，為投資人爭取更佳投資報酬率，強化操作紀律，並適當運用期貨進行避險，控制下跌風險。
由外在環境來看，美國財政懸崖危機，白宮及國會仍有望在年底前達成協議，有助於舒緩美股短期不確定性壓力，且加上各項經濟數據好轉，財政懸崖應可視為美股中期修正機會，並不會破壞長多格局。中國股市方面，十八大會議11月中旬正式落幕後，上證指數持續破底，短期仍受到經濟轉型過程成長趨緩與持續調控房地產制約，惟近期所公布多項經濟數據已逐漸好轉，預料明年3月大陸新一代領導人正式上任前，仍有機會反彈。2013年全球景氣仍不明朗，台股老牌及大型集團旗下企業，因有富爸爸奧援，仍是不景氣時代中的中流砥柱，過去年底的作帳行情已悄悄啟動。 先前國內外利空訊息已普遍反映，反而要留意利多訊號，包括：美國經濟成長可望優於預期、歐洲不致發生大幅衰退危機、國內部分產業呈現淡季不淡榮景等，配合政府政策大力作多、外資積極回補等多方勢力抬頭，帶動投資人持股信心回升，預期台股年底前皆可正面看待，建議優先佈局跌深績優股。在類股操作上，建議選股以2013年趨勢展望向上、公司體質轉佳、本益比偏低3大方向佈局。電子股方面，看好驅動IC、低價Smartphone、Ultrabook、Win8、安全監控等類股；傳產股方面，可留意具利基性之生技股、獲利成長性看俏的中概股及資產股；另外，亦可著墨高股息殖率股，可達進可攻退可守之效。 大中華基金操作策略：預計持股比重為87-90%左右，已增加電子比重為62%，因第一季庫存低，且新產品效應持續，加上CES、MWC展，看好Win8、低價智慧手機零組件、iPhone5、半導體等產業個股。另外傳產佈局方向包括金融、中國內需消費、公共投資基建、生技等族群。