統一強漢基金八月份市場回顧與操作策略

目前核心通膨數據依然在高檔震盪，往後幾個月若是能降溫，美國可望真正實現 經濟完美著陸。我們相信繁榮的就業市場吸收了美聯儲升息的衝擊，而下半年的2次升息將進一步拉大美國對其他經濟體的資金利差， 7~8月美元匯率的強勢就 反映了升息預期。

中國8月下旬開始進入托底A股的政策密集期，包括放鬆地產的政策加碼及禁止 企業大股東減持等措施。我們認為資金能進入的幾個大類資產方面，陸港股目前本益比偏低，具有較大的吸引力，也符合中國政府長期健康發展經濟的方針。 此外， 2022年後半是新冠衝擊中國經濟最嚴峻的時刻，因此未來幾個月的經濟成長會有低基期優勢。

高速運算如預期提前復甦，衍生更多的先進製程晶片需求，像是GPU或ASIC。 基金已經在硬件有所布局，正在關注演算法公司、傳輸部件、存儲部件的商機。我們也看到特斯拉在人形機器人的起步，正研究相關商機。

看好碳中和的發展，以二次電力革命為核心，新能源的發展將成為顯學，除了電 動汽車、風電、太陽能、燃料電池等細分產業外，國家級別的電力系統改造也是刻不容緩，包括新增儲能裝置與電網升級，以支撐國家能源體系的健全發展，這 些都會是基金側重調研的方向。

主要持股涵蓋電子紙材料、 IC設計服務、鋰電池、地產及相關行業、化工、 HPC晶 片、 PCB、 IGBT、電子零組件、雲安全、電動車、雲儲存服務、AI廣告投放、成品油 運輸等。