巨鵬基金1月回顧與未來展望
2004/2/19 上午 10:36:00 作者：周廷亭
雖然台股近期因受禽流感可能擴大疑慮而稍受影響，但向上趨勢並未改變，2004年1月份加權指數大漲8.23%，表現強勁，未來MSCI若再調高台股權重，外資將有機會持續加碼台股，在資金動能充沛下，有利台股另一波漲勢，預估2月份金融類股及電子股將有較佳表現。
美國公布2004年1月份非農就業人數持續成長，大幅增加11.2萬人；而中國大陸2003年經濟快速成長9.1%，係1997年以來成長最快的年份，在內需市場需求強勁帶動下，今年將有更亮麗的成績；日本去年12月失業率經調整季節性變動因素後降至4.9%，為自2001年6月以來首度跌至5%以下(註1)，且全球國際大廠亦相繼擴大資本支出，顯見企業對未來經濟展望看法樂觀。 央行的貨幣政策一直維持於低雙率，有助於景氣的復甦，在全球景氣逐步復甦腳步中，貨幣升值是避免不了的，但導致出口競爭下降其實不須過度憂慮，全球的需求成長所帶來的正面助益將有機會大於貨幣升值所帶來的負面效果。 友邦巨鵬基金的操作策略將維持在高持股，以90%區間操作。投資佈局方面以電子為主，部分佈局於原物料類股；電子股方面，將會以IC代工、IC封裝、DRAM著重較深，對於第一季台股表現仍持續樂觀看多，預估2月加權指數區間為6,200-6,700。 (註1)資料來源：Bloomberg