法人追捧 REITs欲小不易
陳雯卿說，如何在低利率環境下，擴大資金運用效率，不只是投資人的共識，也是機構法人追求的目標，令全球不動產投資偏好持續上升。根據英國不動產顧問公司萊坊(Knight Frank)最新「中國對外房地產投資：新浪潮、新目標」報告指出，2015年中國購置海外不動產的總金額近300億美元，較2014年投資總額成長一倍，最受青睞的城市為美國紐約，投資總金額更從2014年的10億美金，激增到2015年的57.8億美金。
除了海外機構法人積極獵產，陳雯卿提到，國內壽險業海外投資不動產限制鬆綁，也加速業者海外買房速度與規模，像是國泰人壽、富邦人壽及新光人壽等均陸續在海外置產，投報酬率都在4%以上，預估未來幾年，跨國投資仍維持熱絡，每年將達千億元。
陳雯卿進一步分析，法人積極佈局商辦市場，看中的無非是穩定的租金成長，參考世邦魏理仕(CBRE)的預估，全球至少27個商辦市場未來兩年有逾3%的成長。前十大租金漲幅最多的市場中，歐非中東包辦六個，包括曼徹斯特、馬德里、和巴塞隆納，隨歐洲景氣緩步復甦，加上供給有限，使歐洲房地產展望看好。美國的聖荷西、達拉斯、費城、波士頓和哥倫布市也可能有5.5%以上的租金成長幅度。亞洲則以印度班加羅爾(市中心)、東京、雪梨(市中心)和香港(市中心)平均租金成長預期未來兩年將達4.4%以上。
全球法人資金相繼投入各類型不動產
日期 | 事件 | 收購價格 |
2016/05 | 中國人壽保險與美國不動產投資管理機構RXR聯手收購曼哈頓第六大道1285號商辦大樓 | 16.5億美元 |
2016/05 | 大型瑞士投資公司Partners Group買下美國田納西州那什維爾市(Nashville)市中心商業 | 7400萬美元 |
2016/03 | 中國安邦保險收購私募基金Blackstone旗下的戰略酒店及度假村公司(Strategic Hotels & Resorts) | 65億美元 |
2015/11 | 中國人壽保險取得新加坡商Global Logistic Properties在丹佛所購買的倉儲物業之30% | 10億美元 |
2015/08 | 日本Unizo Holding買入紐約 | 2.47億美元 |
2015/08 | 新加坡主權基金GIC和加拿大退休基金CPPIB聯合收購韓國首爾購物中心D-Cube | 2.63億美元 |
2015/04 | 中國人壽保險和平安保險聯合紐約地產開發商Tishman Speyer Properties，合作發展波士頓碼頭開發案 | 1.67億美元 |
2015/02 | 阿布達比主權基金收購萬豪酒店(Marriott)旗下南佛羅里達州邁阿密Edition hotel，前一月已收購London Edition，計畫共將買入三間Edition hotel | 2.3億美元 |
2015/01 | 平安保險收購倫敦地標Tower Place | 4.19億歐元 |
2015/01 | 日本Jowa Holding收購兩棟麥迪遜花園廣場辦公大樓 | 2.1億美元 |
2014/12 | 新加坡主權基金GIC結合工業倉儲管理公司Global Logistic向私募基金Blackstone收購美國工業不動產商IndCor Properties | 81億美元 |
2014/12 | 三井不動產收購紐約55 Hudson Yards辦公大樓 | 2.59億美元 |
2014/10 | 中國安邦保險買下希爾頓旗下位在紐約精華地段的華爾道夫飯店(Waldorf Astoria) | 19.5億美元 |
2014/01 | 新加坡主權基金與阿布達比主權基金聯手收購紐約市Time Warner Center | 13億美元 |
資料來源：Bloomberg，中國信託投信整理。