國泰美國ESG基金七月份經理人報告

2024年7月美國股市表現震盪，財報季未為美股整體帶來 持續性上揚，科技股出現獲利了結賣壓。美國聯準會公布最新利率決策，連續第八次維持利率在5.25%~5.50%不變，符合市場預 期，並暗示通膨正趨近目標，可望為未來降息打開大門。加上美國7月非農就業僅新增11.4萬人，遠低預期，市場預期降息時點 最快將落在9月。財報方面，AMD財報優於預期，且二度上修對今年MI300營收預測，持續看好整體AI市場；且CSP財報顯示將 提升資本支出在要AI方面的投資。美債十年期殖利率降至4.10--4.50%之間，恐慌指數波動度提高至11-16的水位。重要經濟數 據部分，美國6月份PCE年增2.5%，符合市場預期且略低前值 2.6%。

上月台幣級別淨值與上上月相比下跌2.26%，至7/31止持股比例為 93.66%，符合美國ESG基金契約定義的相關持股比例為80.56%，整體持股部位的加權平均評級在A以上。7月份市場波動加大，後續會依市場變 化彈性調整持股及配置。美國ESG基金以MSCIESG高評級個股為持股重心，持續關注焦點包括聯準會利率決策，地緣政治局勢變化，美國10年債 殖利率及VIX指數變化、美國各項總體經濟數據、政府政策等。