鴻利基金8月回顧與未來展望
2002/9/12 上午 09:48:00 作者：吳佩偉
8月台股呈現震盪走低的格局，尤其在美股財報假帳陰影與經濟數據不佳的連動影響，外資本月賣超近200億，加上8月底財報即將公佈，預期有多數電子公司有調降財測的利空，使得市場買氣不振，成交量大幅萎縮，因此大盤下跌了175點，跌破4,800點，跌幅3.55%。由於基金8月的平均持股水位約6成，且以中小型電子股為主，其在7月有過一波反彈，而8月的相較跌幅較重，因此本月跌幅2.84%，淨值由9.48元降至9.21元，表現略差於同類基金平均。
雖然今年Back to school的買氣不如預期，但主機板族群7~8月營收仍較Q2成長15%以上，雖然不如以往2成以上的成長，但旺季效應仍是存在，因此預期9月至11月，下游電子業普遍營運不看淡，且8月底的季報公佈後，調降財測的利空多已反映，接下來只要不出現意外性的利空，預期電子股將開始展開反彈。在傳統產業股方面，由於中概與外銷為主的績優股的獲利成長不輸電子股，因此股價今年表現亮麗，即使9月資金有移轉電子的預期，但整體影響應不大，因此此部分的持股將加至8%以上，而整體持股水位將提高至65%以上。在加碼的標的中，將以主機板與上下游零組件為主，DRAM將視現貨價變動加碼，減碼部分則是通訊零組件股與 IC設計股。