統一全球動態多重資產基金十二月份操作策略及展望

12月受投資機構年底結算績效，獲利了結賣壓出籠的影響，各類資產行情普遍呈現橫盤整理。預期行情若要進一步發展，需待年後開市。基金短期著眼反彈行情，投資比重逢低加碼，往九成目標邁進。股票風格以市值較大、高自由現金流量、低波動的股票佔一半，搭配另一半具有相同行業趨勢前景的指數權值股、業績龍頭股、或ETF。債券主要投資於美國企業債及新興市場企業債，其中高收益債約佔27%。投資組合將近八成為美元計價資產，其它約為港幣7%、日幣7%、台幣3%、英鎊3%，台幣美元避險比率約為75%。

主要投資地區分佈：股票部位依序為北美19%、中港11%、日本7%、英國3%。債券部位依序為美國15%、巴西4%、中國4%、哥倫比亞及智利各3%，墨西哥約2%。

主要持股相關產業檢討

未來投資方向：股票將逢低增加業績龍頭公司。中港聚焦電商、網媒、汽車、保險、光學、娛樂、油氣等。日本看好半導體、被動元件、工業機械、資源商社、亞太服飾龍頭、AR、VR。北美佈局半導體、AI、金融、能源、工業機械、低溫雪爆受惠股。全球性部局鎖定有色金屬、鋰電池技術。英國、歐洲則以成功導入電商模式的各行業公司。債券方面，以能源、有色金屬礦業等受惠景氣復甦的債券表現最強，目前持債部位保持約三分之一的水準。另外，末來將進一步出清美國投資等級債。匯率方面，不排除進一步提高台幣美元避險比重。