建弘金鑽基金2月份經理人評論
金鑽基金2月底每單位?值為5.69元，淨值增幅為4.79%，而2月加權指數上漲7.28%。整體而言，金鑽基金2月份表現劣於台股指數，未來仍將積極提升績效，為投資人爭取更佳投資報酬率，並運用期貨進行避險，控制下跌風險。
2月底金鑽基金總持股比重為74.79%，電子股佔47.78%，而傳產類股(含金融)佔27.01%。投資組合當中，電子類股分為半導體13.93%、NB及週邊14.29%、網通6.84%、光電12.72%；傳產持股包括水泥及工程6.66%、原物料7.94%、減碳中概5.80%、百貨4.14%、散裝航運2.47%。 就台灣未來景氣來看，企業面臨全球經濟衰退，國外訂單急遽下滑，預估在失業率持續走揚下，未來經濟成長力道將更趨疲弱。就景氣對策燈號與股價指數的關係來看，2001年科技泡沫的經濟衰退使經濟景氣對策燈號於2000年12月進入藍燈區，並於2001年4月達最低分9分，而股價指數的月均值則於2001年10月達到低點，並於11月脫離最低分9分。本次則於2008年7月進入藍燈區，於12月達最低分9分，若以前次燈號行為看股市，中長期而言，台灣股市仍需等到2009年第三季以後才有可能擺脫低迷走勢。 另外，根據IMF資料顯示，本波金融風暴全球金融機構因壞帳打消金額上修高達2.2兆美元，且調降全球2009年GDP至成長0.5%。其中，除了房市相關債權倒帳增加外，隨著風暴擴大，因信貸擠壓造成企業經營困難而形成的壞帳也大幅增加，而美國經濟情勢之嚴峻，可自近期的慘淡數據中看出。 不過，短期亞洲國家貨幣競貶，新台幣亦無法力抗這波貶值壓力，日前貶破35元大關，創下22年新低紀錄，但貶值趨勢下，逆勢造就電子等出口產業的營收水漲船高，成為拉抬台股的主力。在電子業訂單動能更強及台股量能有效擴增下，加上中國總理溫家寶考慮新的振興經濟計劃，配合原先的5,850億美元支出計劃，以振興經濟，短線加權指數就不排除突破下降壓力線，有機會往高點挑戰。 因此，基本面中期仍未落底，短期急單多似乎又不那麼悲觀，且資金面轉佳，造就此波較國際股市強的走勢，預期個股仍有表現空間，操作上可偏正面。 金鑽基金對3月台股的看法為震盪往上，操作上電子主流地位不變，積極加碼電子族群，而中國公布2月採購經理人指數連續第三個月上升，其經濟體為全球最強，因此中國內需概念亦不容忽視。類股方面，佈局族群為IC設計、封測、網通、光電相關個股，傳產則為中國內需、公共工程、百貨通路族群。預計持股比重拉高至80%左右。