資源暫退燒 『電』力轉強
2008/8/13 上午 07:22:00 提供機構：群益亞太通
資源熱潮暫退、資金轉進電子族群
油價自7月中旬開始回檔，截至2008/8/11，西德州原油已跌到每桶114美元的價位，油價此次回檔時間逾一個月，儘管期間發生墨西哥灣颶風以及俄羅斯攻打喬治亞等供給利空因素，卻未出現油價大幅反彈的跡象，另外包括黃金、鋼鐵、農產品等價格也都同步進入修正，短線上，資金撤出能源、原物料股的趨勢幾乎確立，而美元近期強勢升值，更加速了此波資源熱潮的冷卻。 反觀電子族群，美國那斯達克指數自7月中油價反轉已來，自7/16至8/11，指數上漲了6.79%，而同時間，台灣的電子指數更強彈了13.46%，資金流入電子族群的跡象相當明顯。從基本面來看，美國科技廠商第二季的盈餘年成長達17.6%，僅次於今年以來大賺資源財的能源產業，而國內部分，多數電子廠商的獲利季成長也都有2成以上，相對其他族群表現相當亮眼，無怪乎成為近期投資資金的首選標的。 台幣貶值、電子業訂單明顯回流 油價下滑後，人民可支配所得相對增加，且消費信心也上升，此外，美國自4月最後一次降息後，貨幣乘數效果預期可在6-9個月內顯現，而以時間推算的話又剛好遇到美國耶誕假期以及中國十一長假的消費高峰潮，加上多款手機、電腦新機種上市，預期將可帶動一波的電子消費盛況。 此外，新台幣近期貶值幅度明顯，對於電子廠商來說，可產生匯兌收益以及提升實質業績的雙重利多，而今年上半年台幣大幅升值，造成若干海外訂單流失到韓國廠商，現在台幣貶值幅度大於韓圜，流失的訂單陸續回巢，又剛好遇上下半年消費旺季來臨，整體訂單回流的狀況可說是越來越明顯，景氣能見度也是漸入佳境，而過去一年因全球景氣風聲鶴唳，電子廠商普遍壓低庫存，現在一旦消費確定回溫，回補庫存的效果將會非常明顯。