華頓全球旺組合基金11月份經理人觀點
2009/12/30 上午 08:39:00 作者：林秋瑾
美國三大指數於11月則是分別大漲4.86~6.5%(原幣)，盤中再度改寫波段新高，支撐股市穩步強勢上攻的主要動力來自於經濟數據持續好轉，以及各國政府表明不會太早進行退場策略，在上述因素下，全球股債市因而呈現齊步走揚格局。
全球旺於11月底共計持有八檔基金，其中一檔是於11月30日申購，故對投資組合未帶來貢獻，其餘七檔基金中，僅二檔在11月份以前即持有；其中，可轉債基金11月份小幅上漲0.7%，由於可轉債基金自今年3月底持有至今獲利已逼近三成，在股市短期進入高檔震盪與可轉債價格逐漸回升至合理水準的狀況下，該基金漲勢也轉趨溫合，但以投資組合的效益考量，仍降低了淨值在11月下旬歷經杜拜事件時的波動。 全球旺基金於11月增持二檔東南亞單一市場基金，主因有二，其一為印尼內需復甦力道漸趨明顯，其二為新加坡股市自8月至11月中已歷經長達三個月的橫盤整理格局，考量未來一季東南亞貨幣兌美元應具有升值空間，在股市有機會補漲以及經濟回升趨勢明確的格局下，兩地股市應可望有機會進一步上攻，截至11月底，兩地股市佔基金比例共計23%。全球旺基金於11月底的股票基金部位為59.08%，可轉債基金加計貨幣型基金與現金部位的比例為40%左右，符合平衡型基金的策略，然而，評估國際股市在歷經11月下旬的劇烈震盪後，隨著假期銷售旺季到來，料可望展開年底前的上漲行情，因此全球旺也將伺機開始調高股票基金部位。