中國信託2024年到期新興主權債券基金十月操作策略與十一月展望
2022/11/21 下午 01:46:00 作者:張勝原
部分聯準會官員釋出接下來要謹慎升息的言論,但大多數仍採積極緊縮政策的態度,短期內持續升息至限制性利率水平以對抗通膨,市場繼續消化的經濟數據的信息。聯準會11月升息三碼機率上升至87%,12月升息三碼機率上升至約46%。短線上,市場依經濟數據持續重新評估聯準會升息路徑,走勢區間震盪,中長線走勢持續觀察通膨走勢和實體經濟的發展,10月份美國十年期公債利率持續走升。
美國對俄羅斯吞併烏克蘭部分地區的行為採取反制措施,對俄羅斯的官員實施了新的制裁,俄羅斯在烏克蘭各地發動了新一輪攻擊,包括對烏克蘭多個城市及發電廠實施的飛彈襲擊,兩國爭端短線難見和緩,俄羅斯並表示已暫停參與和烏克蘭、土耳其以及聯合國達成的協議,允許烏克蘭恢復向全球市場出口小麥、玉米和其他糧食作物。追蹤中國動態清零政策對經濟活動的衝擊,以及可能退出動態清零政策的時點,預估中國2022年的經濟成長率下修。新興市場債券評價相對基本面而言,利差及殖利率具吸引力,相對看好投資等級的新興市場債券。基金佈局在財務穩健、營運狀況、體質佳之企業債以及財政健全、經濟成長展望佳的主權債。基金適度採取匯率避險,以降低匯率波動對投組的影響,持續追蹤個別標的的信用風險狀況並就息收再投資審慎佈局。