首頁 經理人報告 報告內文

統一經建基金六月份操作策略及展望


2019/7/29 下午 10:28:00 作者:朱文燕
字級設定:

美國5月ISM製造業指數由前月的52.8降至52.1,不如市場預期,主要受供應商交貨、生產、存貨等指數下降所影響,整體擴張動能放緩;5月ISM服務業指數則從前月55.5回升至56.9。FOMC會後聲明稿暗示未來逐漸具備降息空間,降息的時點與幅度主要取決於中美貿易戰發展、全球經濟與美國通膨數據,若FED實行寬鬆政策對股市將屬利多。
台灣方面,5月出口金額由258.34億美元增加至277.17億美元,但是年增率由-3.3%下滑至-4.8%;5月外銷訂單金額雖由376.6億美元增加至387.2億美元,但年增率同樣由-3.7%進一步下跌至-5.8%,上述數據皆連續7個月負成長,主要受貿易戰干擾導致全球經濟成長動能趨緩。全球主要央行貨幣政策轉趨寬鬆以對應景氣轉弱風險,在中美貿易未再擴大惡化的前提下,預估台灣出口將停止惡化,最快在今年底轉呈正成長,加上政府推動擴大內需政策,有助民間消費與投資動能。
本月台股加權指數上漲2.21%,櫃買指數走升2.72%,6月中旬川習相互通話後,在6月底的G20順利會面,美中貿易戰出現曙光,5月份外資大幅賣超台股,6月則是轉為買超,預期外資後續大幅賣超台股機率較低。

主要持股相關產業檢討

晶圓代工:智慧手機和HPC依舊是下半年的主要成長主力,主要因客戶在智慧型手機市場持續擴大市佔率,以及單支手機搭載的晶片產值持續提升等。
塑化產業:6月在地緣風險增溫與OPEC釋出將減產消息給予油價支撐,近期關注7月初的OPEC會議,OPEC與俄羅斯攜手改善庫存,若加大減產力度為利多。但中美貿易戰衝突未解,地緣政治緊張與氣候變遷等非經濟因素增添產業不確定性。


•相關基金:統一經建基金
•相關投信:統一投信
•相關連結:朱文燕