台灣旗艦基金10月份基金評論
2006/10/12 下午 03:03:00 作者：李友千
本基金9月份受電子指數落後大盤影響僅上揚2.79%，台股盤勢轉由金融股超越大盤上漲7.3%。電子指數落後大盤主因：(1)電子股開始出現獲利了結的賣壓。(2)已反映旺季及投資人之前的過度保守。(3)擔憂美國經濟未來成長情形。
雖然仍對基本面持樂觀態度，如PC 產業受惠於庫存回補、返校需求、CPU 大幅降價以及大陸十一長假提前備貨等正面因素，可見旺季效應顯著，不論是從上游IC 設計、零組件至下游組裝均優於預期，包括面板廠的月成長率亦高於預期。但是8~9月中的近20%的電子股價反彈，似已充分反映優於預期之基本面。預期10月電子可能出現較大之回檔修正。 值得注意的是，受到先前Fed 連續17 次將利率調升至5.25%影響，美國房地產市場明顯受到壓抑，NABH 房屋市場指數連續8 個月下滑，最新公布的8 月新屋銷售與成屋銷售亦持續疲弱，8 月新屋銷售由107.2 萬棟下滑至105萬棟（市場預期104 萬棟），成屋銷售由633 萬棟微幅滑落至630 萬棟（市場預期620 萬棟），新屋開工亦由179.5 萬下降至166.5 萬棟，加上9 月Philadelphia 製造業指數意外由18.5 下滑至-0.4 及2Q GDP 成長率由原先的2.9％下修至2.6％，上述經濟數據均顯示美國經濟已確定趨緩。