第一金福王基金1月份經理人評論
第一金福王基金1月29日淨值為13.42元，單月下跌12.06%，同期間集中市場加權股價指數從8,188點至7,640點，單月下跌-6.69%，第一金福王基金表現遜於指數。
在歐巴馬提出限制金融規模與範圍和大陸緊縮貨幣政策影響下，引發國際股市及台股賣壓出籠。另外，2009年第4季澳洲物價上揚超乎經濟學家預期，外界認為通膨壓力促使澳洲進一步升息的機率大增，澳洲可能宣布升息以抑制通膨。從去年造就全球股市一路上揚的資金行情似乎已經暫告一段落，市場擔憂各國央行有可能持續採取緊縮性政策，進而打壓投資信心。 IMF 1/26發佈世界經濟展望報告，預計大陸2010年GDP年增率將高達10%，2011年為9.7%。並表示大陸不會出現市場泡沫的嚴重風險，認為大陸部分區域或產業的資產價格可能確實有泡沫現象，但並不是普遍存在各產業中。IMF同時上調對全球經濟的預期，預計2010年全球經濟將成長3.9%，高於09年10月時預測的3.1%。其中，預計美國2010年GDP年增率為2.7%，2011年為2.4%；歐元區2010年為1%，2011年為1.6%；英國2010年為1.3%，2011年為2.7%；日本2010年為1.7%，2011年為2.2%；而亞洲發展中國家有望在今明兩年均取得8.4%的經濟成長。 近期已召開法說的半導體及面板的兩家大廠則同時表示看好景氣，今年資本支出將大幅增加，金額高達2500億元。若今年經濟成長率能維持良好的狀況，預期股市在短暫性的回檔後，將開始反映業績行情。依歷史經驗，在實際升息前後的1-2個月時間，股市會因資金流動性暫時收緊而下跌，但之後就會走上基本面帶動的大多頭行情，時間至少3年以上，因此，短線因升息引發獲利了結造成股市回檔，反而是另一次進場點。 由於股市已經歷一段回檔，預期在春節長假前，股市交易將呈現清淡。從技術面來看，週線已出現回檔2週的時間，短線指數要再上攻不易。由於去年漲幅相當大，預期這一波技術修正還有4到6週的時間。2月春節假期的業績普遍下滑，因此指數上攻的時間可能要到3月以後，屆時將公佈年報和季報，股市的基本價值將再度浮現。另外，ECFA簽約的時間將落在5月，相關受惠產業將可逢低承接。就長線配置上，將持股部分轉到較具兩岸題材及受惠人民幣升值的相關個股。